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失信|瑞幸咖啡的“一千零一夜”

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发表时间:2020-04-05 09:18来源:脂肪

今天下午,瑞幸咖啡发布道歉声明:对于此次涉嫌财务造假事件,及其所造成的极恶劣影响,瑞幸咖啡在此向社会公众致以最诚挚的道歉。涉事高管及员工已停职。


关于瑞幸......


公开的故事


2020年4月2日瑞幸咖啡自曝财务造假22亿,做实了一再否认的1月31日浑水基金揭露的报告内容。


一时间做假失信违背商业道德的声音甚嚣尘上,成为了口诛笔伐的众矢之的。


没过多久另一波自媒体强压舆论导向,活生生把这个从成立到上市仅用了18个月的资本奇才演绎成了中国最大的民族资本英雄,薅美国人的羊毛请中国人免费或低价喝咖啡。


但吃瓜群众们还是对瑞幸的未来担忧至极,于是......拿起APP默默的支持起来。熟练的用完了卡包里最后一张邀请免费券、1.8折券和3.8折券,生怕股价暴跌80%的民族英雄轰然倒下后,浪费了这好几十的消费券。


全国瑞幸门店从3日中午11点半开始持续爆单并直接导致系统瘫痪......


“真实”的故事


其实,“故事”应该是这样的。


数据造假不假,这个雷早晚要爆。怎么把坏事变成好事,是上市后管理层研究的一个重要课题。


1月31日浑水收到的报告本就是“内部知情人士”提供的,为Q1末即将不提供财报做铺垫。财务造假对相关人员和审计机构的处罚较严厉,让COO刘剑一人扛下,可以最大程度上免除对董事会和审计机构的惩罚。


Q1的业绩都被疫情耽搁了。国内餐饮、旅游业全面停摆,春节之际正好大家都乖乖在家,一场突如其来的甲冠无非就是让大家在家多待了些时日。可低价高频的咖啡业务不比蔬果肉禽配送电商一般,超长春节期间几乎无人问津,谁会为了喝杯注水咖啡全副武装的走到小区门口,只为了拿杯廉价逼格咖啡呢?


Q1的数据着实难看,瑞幸的自助咖啡机和自助零食机的故事也还没讲顺,如果Q2再不发力,那何以面对江东父老,如何进一步做民族英雄呢?


4月2日,Q2才刚开始。因为早1天你们不信,晚1天损失一天业绩。于是选择了这个刚刚好的日子,打了自己一巴掌。然后接下来,一切尽在掌握!


品牌:国内外所有媒体在48小时内形成全方位舆论包围圈,在未来12个月之内持续财务造假的法律导向,未来24个月之内持续关注财务造假最终判决舆论。30天内单日曝光量200亿次,峰值曝光量500亿次有效触达。同时品牌触达中国海外市场及2020年战略区域的欧、美、日、韩等新增目标区域。


营收:4月起国内市场的恐慌造成了爆单挤兑,全面复苏了门店订单和周边产品的销售。预计单门店订单数可直接恢复到2019年10月日均200-300杯的水平。此番逆势独树一帜,全面秒杀某巴克,并提升有效客单金额至的20元。新增市场区域拟采用同模式拉新方案,预计2020年新增1500-2000家门店,增加40%总体营收规模。


资本:从3月开始,核心开始提前做空瑞幸股票。4月2日后资本市场的恐慌抛售,一方面在8-15元区间做空套现,一方面再用5-8元价格回收流通股2亿股(不妨看看4月2日的成交量);待Q3财报披露,营收及净利润回填2019年虚增22亿营收,股价企稳回到每股40美元。


诉讼:集体诉讼预计持续1-2年时间,最终以庭外和解方式赔偿总额不超过50亿美元。其中上市前众多保险公司联合承保的董责险触发赔偿金额约15-20亿美元。因无法引渡,责任人安然无事。


论文的故事


求瑞幸撑到我毕业吧!


不少同学坦言自己的毕业论文选题是:研究瑞幸的发展战略、瑞幸的财务分析、瑞幸品牌推广策略探析......


有的已经定稿,月底就要答辩。


如今被曝出财务造假,这可怎么搞!接下来的这段时间,漫长又曲折。


考研学术精神的时刻到了,难道要改成“瑞·民族之光·幸咖啡的消亡史分析”?


真是倒下一个瑞幸,压垮千千万万身负论文的学生!大家还是买杯1.8折的咖啡压压惊吧。


引渡的故事


中美没有引渡条约,即便内幕交易或者财务造假罪成立,只要瑞幸的高管们都在中国,并在美国没有资产。最坏的结果无非也就是公司接受集体诉讼后收到监管机构的处罚、退市并变卖公司资产,很难追就到个人。


就像乐视的贾跃亭贾老板,在中国虚增营收利润爆雷逃去了美国,并掏空了FF91的股权折腾出一个债务重组计划。反正只要IP不倒口碑不砸,债主爸爸们也不能乃我何,总有一天会洗白重出江湖。


有没有可能为了这两位神奇人物,中美联手引渡交换一下,让乐视的贾爸爸回国,让瑞幸的陆爸爸去美国,这样中美的韭菜们也能开开心心的有仇报仇有冤报冤了。


100万元的故事


浑水只是一个公开的做空平台,真实的做空势力都会把自己隐藏在浑水后面——这份做空报告是匿名提交,只是由浑水代为发布。


对冲基金显然不会亲自在中国做实地调查工作。当锁定一家可能存在问题的公司之后,它们一般会委托国内的调查公司寻找相关证据,具体方式包括实地考察(蹲点统计订单量、计算门店流水)、秘密访谈等。对冲基金会根据工作量向这些调查公司支付相应的费用。


本次负责在国内调查瑞幸咖啡的两家公司分别为:汇生咨询和久谦咨询,而站在它们背后的对冲基金是浑水在中国的“合作伙伴”雪湖资本。但参与做空瑞幸咖啡的对冲基金不只有雪湖资本,应该还有一家,但雪湖资本是其中唯一的出资方兼主导方。雪湖目前在北京和上海的工作人员加起来可能也就六七个人,主要团队在香港。


雪湖资本之所以找汇生和久谦,有两个原因,一方面,这两家的价格比较便宜,汇生这一单总共赚了不到100万元人民币;另一方面,别的咨询机构例如麦肯锡、BDA和贝恩,都不会接这样的单子。在中国本土,这种愿意帮助对冲基金做调查的咨询公司还是很少见的。


汇生咨询原本服务的客户当中还包含了大钲资本,也就是瑞幸咖啡A轮和B轮的投资方,报告披露后,双方合作关系也就终止了。


瑞幸,这通天修为天塌地陷紫金锤,别学了乐视。

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